Een belangrijke investering beoordelen

Beschrijving

Bij het beoordelen van een belangrijke investering moet een bestuurder advies vragen aan de ondernemingsraad. Volgens artikel 25, lid 1h van de WOR dient de bestuurder daarbij een volledig overzicht van directe en indirecte kosten te overleggen. Alleen met een compleet financieel beeld kan de OR bepalen of de investering verantwoord is.

Investering en kasstromen

De investering bestaat uit €5.000 voor machines en €120 aan ingebruiknamekosten. Vanaf jaar 1 levert dit extra omzet op, maar ook hogere directe kosten, personeels- en onderhoudskosten. De operationele cashflow groeit jaarlijks en bereikt €2.310 in jaar 5.

Financiële factoren

Naast extra inkomsten moet rekening worden gehouden met afschrijvingskosten, rente (4%) en vennootschapsbelasting (15%). In jaar 6 komt €300 aan restwaarde vrij, maar worden ook verwijderingskosten van €70 gemaakt.

Werkkapitaal en aflossing

De investering vraagt om extra werkkapitaal voor voorraden en debiteuren. Leverancierskrediet (crediteuren) compenseert dit deels. De totale werkelijke cashflow, inclusief werkkapitaalbeslag, loopt op van -€5.120 in jaar 0 tot €2.937 in jaar 6. De lening wordt jaarlijks afgelost, waardoor de rentelast afneemt.

Beslissingsbasis

De combinatie van operationele en investeringscashflows geeft inzicht in het rendement van het project. Pas met deze volledige financiële onderbouwing kan de OR beoordelen of de investering gerechtvaardigd is.